Купонный доход при торговле облигациями на Московской бирже
По всем облигациям, по которым выплачивается купонный доход, рассчитывается накопленный купонный доход (НКД).
НКД – это как бы часть купонного дохода, рассчитанная пропорционально количеству дней, истекших с выплаты предыдущего купона. Эта сумма, которую покупатель обязан уплатить продавцу, рассчитанная системой торгов на дату совершения сделки (это может быть текущий торговый день, если облигации торгуются в режиме Т0, или следующий торговый день, если облигации торгуются в режиме Т1 ).
НКД рассчитывается в соответствии с Правилами проведения торгов в ЗАО «ФБ ММВБ» и решением о выпуске облигаций их эмитентом.
Если дата исполнения сделки попадает в период до даты составления (фиксации) списка владельцев облигаций для выплаты купонного дохода соответствующего купонного периода включительно — покупатель обязан уплатить продавцу НКД.
При этом может возникнуть ситуация, когда сделка приходится на период с даты фиксации, до даты начала следующего купонного периода, то уже продавец обязан уплатить покупателю НКД (здесь эта сумма будет ровняться купону). Такая ситуация возникает при совершении сделок с еврооблигациями. В этом случае реестр держателей закрывается за несколько дней до окончания текущего купонного периода (и начала следующего).
Также если появляется достоверная информация о невыплате эмитентом очередного купона, то невыплаченный купон включается и таким образом увеличивает текущее значение НКД.
Для наглядности также приведу типичную формулу для расчета НКД:
Н – номинальная стоимость облигации. Самое распространённое для облигаций, номинированных в рублях, – это 1000 рублей.
Пр. – процентная ставка текущего купона в процентах годовых.
Д. н. к. п. — день начала купонного периода.
Д. к. к. п. — день окончания купонного периода или дня расчета НКД.
Так же, понятно, 365 дней в году и переводим из процентного значения в денежное с округлением до копейки.
Также важно отметить, что система торгов Московской биржи автоматически рассчитывать НКД и учитывает его при расчетах по сделкам.
Один комментарий на “Купонный доход при торговле облигациями на Московской бирже”